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Des placements verts peut-être pas si verts

Un cochon vert en porcelaine sur une calculatrice.

Alors que la date limite pour cotiser à son REER approche, une nouvelle tendance se démarque dans les placements : les fonds verts.

Photo : iStock

Maxime Denis
Prenez note que cet article publié en 2020 pourrait contenir des informations qui ne sont plus à jour.

Le 2 mars marque la date limite pour cotiser à son REER pour l'année d'imposition 2019. Une nouvelle tendance se démarque dans les placements : les fonds verts. Si pour certains, ils permettent d'avoir bonnes consciences, pour d'autres des questions demeurent quant à leur réel impact pour l'environnement.

Pour nous aider à placer notre argent de façon responsable pour la planète, il existe la norme ESG. E pour Environnement, S pour social, G pour gouvernance des entreprises choisies dans ces fonds verts. Attention, car il ne faut pas se fier qu'au E. Il faut voir l'ensemble des critères ESG pour s'assurer de faire de bons rendements à long terme. Une entreprise éclaboussée par un scandale en raison de l'absence de facteurs sociaux ou de gouvernance pourrait vous faire perdre des plumes.

Pour nous aider à s'y retrouver, le président de VotreConseiller.net, Ian Sénéchal (I.S.), et le gestionnaire de portefeuille chez BGY, David Poliquin (D.P.), se prononcent sur les placements verts.

(Q) Est-ce que ça intéresse les gens de placer vert?

(I.S.) C'est une demande qu'on a de plus en plus des gens. Les gens veulent se sentir bien avec leurs investissements. Ils ont l'impression qu'ils peuvent accomplir de grandes choses en demandant des placements plus green. L'industrie financière a développé des produits pour eux, mais on commence à s'y perdre un peu. Théoriquement, on dit que 50 % des actifs gérés au Canada suivraient les grands principes ESG qui sont présentement la norme internationale pour les placements plus verts. Mais est-ce que réellement, les gens ont ce qu'ils demandent? Parce que les gens, quand ils veulent acheter des investissements verts, ils se disent : Je suis persuadé que je n'ai pas d'investissement dans le pétrole. Je dois avoir plus des compagnies comme Tesla, moins de compagnies comme GM dans mon portefeuille. Est-ce que c'est réellement ça qui se passe ? Bien la réponse c'est : pas nécessairement.

Pourquoi Tesla? C'est une cible de choix pour les épargnants avec sa fabrication de voitures électriques. Elle a pris une avance quasi irratrapable par rapport aux constructeurs américains GM et Ford. La compagnie d'Elon Musk profite de la forte spéculation sur son titre puisqu'en réalité elle n'a jamais été rentable depuis sa création en 2003 et fabrique 20 fois moins de véhicules.

(Q) On se fie à certains codes. ESG, notamment, qu'est-ce que c'est ?

(D.P.) C'est l'environnement, le social, la gouvernance. Il y a des grandes agences de notation qui vont coter chacune des entreprises pour voir leur niveau de risque relativement au ESG. Par contre, on voit toutes sortes de problèmes dans la pratique. Quand les gens arrivent pour coter les entreprises, il va y avoir d'énormes divergences entre les agences de notation. Ça va faire en sorte que la même entreprise peut être cotée très forte d'un côté ESG avec la première agence mais très faible avec la deuxième. Lorsque le gestionnaire de portefeuille va créer un portefeuille ESG, il peut aller dans un peu tous les sens parce que les agences ne s'entendent pas entre elles.

(Q) Donc c'est difficile pour monsieur et madame Tout-le-monde de s'y retrouver. D'être sûr et certain que son fonds est vert?

(I.S.) Faut dire aussi que monsieur et madame Tout-le-monde ne nous demandent pas nécessairement de se retrouver là-dedans. Tout ce qu'ils veulent, c'est avoir la certification qu'on a pris en compte les critères ESG pour avoir l'impression d'améliorer la planète. Ils veulent se sentir bien avec leur investissement. Donc, présentement, est-ce qu'on a les outils marketing pour rendre les gens heureux? La réponse est oui. Est-ce que, par contre, les gens sont en train d'avoir un réel impact sur la planète? La réponse est probablement non.

Non, parce que des pétrolières qui ont des initiatives vertes aussi petites soient-elles peuvent obtenir la mention ESG. Par exemple, Desjardins, sous la pression de ses membres, a lancé SOCIÉTERRE pour avoir un fond sans pétrolière. Et vient une question incontournable. Est-ce que placement vert et rendement, vont de pair ? Il n'y aurait pas de grandes différences entre les fonds réguliers et les fonds verts. Il ne faut toutefois pas mettre tout ses oeufs dans le même panier.

(Q) Est-ce que placements verts et rendements vont de paire?

(D.P.) Une des solutions pour vraiment avoir un impact au niveau des investissements, c'est probablement de se concentrer dans des entreprises qui vont faire un réel changement dans la société. Des technologies vertes, des infrastructures en énergies renouvelables, barrages, hydroélectricité, l'éolien et le solaire. Par contre, si on se concentre davantage et on met une grande portion de notre portefeuille dans ces investissements-là, il y a une autre question qu'il faut se poser, et c'est : Est-ce que notre retraite est assurée, malgré le risque que ça va poser?

(Q) Est-ce qu'il y a d'autres options si on veut être vraiment vert et être sûr d'avoir un impact?

(I.S.) Si vous faites des dons de charité pour des organismes qui vous tiennent vraiment à coeur pour l'environnement, vous allez avoir beaucoup plus d'impact avec des dons en argent sonnant.

(D.P.) En réalité, les grandes caisses de retraite vont chercher beaucoup plus à déceler le risque que peut poser une entreprise en fonction des trois critères ESG, plutôt que d'avoir un réel impact dans la société. Leur objectif, c'est de réduire le risque, augmenter le rendement, pas nécessairement d'avoir un impact favorable important dans leurs investissements.

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